¡Bienvenidos al análisis del fondo de inversión JP Morgan Global Dividend!
En este artículo, exploraremos en detalle la filosofía del fondo, su proceso de valoración de compañías, las principales métricas de valoración y el extraordinario rendimiento, que ha demostrado ser uno de los mejores a nivel global. Si estás interesado en invertir en DIVIDENDO, has llegado al sitio correcto.
Les presento el JP Morgan Global Dividend ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
| ISIN | LU0714179727 |
| Categoría | RV Global Alto Dividendo |
| Gestora | JP Morgan AM |
| Lanzamiento del fondo | 28 noviembre 2011 |
| Patrimonio del fondo | € 3,05 Bn |
| Acumulación/Distribución | Acumulación |
| Benchmark | MSCI World High Dividend Yield |
| Divisa | EUR |
| Estrellas Morningstar | ⭐️⭐️⭐️⭐️ |
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1️⃣ Presentación JP Morgan Global Dividend
El objetivo del fondo, como no podía ser de otra manera, es proporcionar un crecimiento de capital a largo plazo, pero invirtiendo en compañías de todo el mundo que generen unos ingresos altos y, sobre todo, una creciente Rentabilidad por Dividendo (RPD).
El fondo JP Morgan Global Dividend invierte en compañías de todo el mundo que generan unos ingresos elevados y ofrecen una rentabilidad por dividendo creciente. Su filosofía de inversión prioriza la calidad, el crecimiento potencial y la sostenibilidad de los dividendos, donde el equipo gestor utiliza un proceso de selección ascendente (bottom-up) y de carácter fundamental para formar una cartera de 40-80 compañías en la que no tiene limitaciones ni sectoriales ni geográficas.
La búsqueda de las empresas de mayor rentabilidad por dividendo podría empujar a los inversores a sectores que ofrecen un crecimiento bajo o que son altamente cíclicos como servicios públicos, bienes raíces o energía.
Sin embargo, los sectores con un mayor potencial de crecimiento como el consumo, la atención médica o la tecnología están subrepresentados en estas estrategias, a pesar de que a nivel absoluto ofrecen casi las mismas oportunidades en cuanto a reparto de dividendos. Un punto óptimo de rentabilidad y crecimiento de los dividendos ofrece históricamente mejores resultados ajustados al riesgo y estas dos estrategias son aplicadas en el fondo, aunque no de forma exclusiva.
Así, la cartera está compuesta por tres tipos de empresas que reparten dividendos:
- Compañías con fuerte crecimiento del dividendo
- Compañías con alta rentabilidad por dividendo
- Compañías «compounders», es decir, con un largo historial de crecimiento del dividendo, siendo esta la estrategia más importante
El proceso de construcción de la cartera comienza con el análisis fundamental de 2.500 compañías sobre el que se realiza un riguroso análisis por sectores, estrategias y criterios ESG (artículo 8 por SFDR). Se proyectan estimaciones tanto de flujos de caja como de dividendos a largo plazo, reduciendo el universo a los dos primeros quintiles, para después identificar las compañías con los dividendos más atractivos en cada una de las categorías anteriormente mencionadas.
Actualmente, el fondo está diversificado en 74 países con una rentabilidad por dividendo de más del 3%. También es importante señalar que a 5 años capta el 100% de los mercados alcistas y el 80% de los bajistas.
Cuenta con la máxima calificación Morningstar ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
La fecha del lanzamiento del fondo es el 28 de noviembre de 2007, por lo que cuenta con más de 15 años de track-record a sus espaldas. No todos pueden decir lo mismo.
2️⃣ Rentabilidad (vs benchmark)
A continuación, analizaremos el rendimiento del fondo en los últimos años en comparación con su benchmark. En los últimos 10 años, ha obtenido rentabilidades positivas en 9 de ellos:
2012: +9,64% 🟢 2013: +15,59% 🟢 2014: +15,97% 🟢 2015: +11,09% 🟢 2016: +7,14% 🟢 2017: +6,10% 🟢 2018: -5,52% 2019: +28,75% 🟢 2020: +3,90% 🟢 2021: +31,81% 🟢 2022: -3,63%
De manera anualizada, nos encontramos con un +15,33% anualizado a 3 años, frente un +11,64% de su índice de referencia. A 5 años, +10,53% frente a un +8,73%.
El fondo ha obtenido un excelente comportamiento y superando de manera consistente a su benchmark 👏🏽👏🏽👏🏽
3️⃣ Métricas cuantitativas
Correlación -> 0,92
Alfa (%) -> 3,30
Beta -> 0,89
Volatilidad anualizada (%) -> 13,33%
Ratio de Sharpe -> 1,15
Tracking Error (%) -> 5,55
Ratio de Información -> 0,58
Si deseas obtener una explicación más detallada de estas métricas o profundizar en su significado, puedes consultar nuestro hilo dedicado a ellas en este enlace: AQUÍ.
4️⃣1️⃣ Distribución sectorial
La cartera del fondo presenta la siguiente distribución sectorial, habiendo reducido su exposición tecnológica en los últimos años de forma considerable:
Tecnología – Servicios y Hardware → 12%
Farmacia → 9%
Financiero → 8,4%
Bancos → 8,3%
Venta al por menor → 7,3%
Tecnología – Software → 6,5%
4️⃣2️⃣ Distribución geográfica
La cartera del fondo está diversificada de la siguiente manera, con un peso muy importante en Estados Unidos:
🇺🇸 Estados Unidos -> 54,4%
🇪🇺 Europa -> 17,9%
🇹🇼 Mercados emergentes -> 10,2%
🇬🇧 Reino Unido -> 5,7%
🇦🇺 Pacific -> 5,1%
🇯🇵 Japón -> 3.1%
🇨🇦 Canadá -> 2,5%
4️⃣3️⃣ Principales posiciones
Las principales posiciones en la cartera del fondo son:
Microsoft -> 5,1%
Taiwan Semi Conductor -> 3,3%
CME -> 3%
United Health -> 2,8%
AbbVie -> 2,6%
Prologis -> 2,5%
Samsung -> 2,5%
Bank Of America -> 2,2%
Apple -> 2,1%
Coca Cola -> 2,1%
5️⃣ Comisiones y Equipo de gestión
Helge Skibeli, Director General, es gestor de cartera y CIO del Proceso Impulsado por la Investigación (RDP) para Renta Variable Internacional. Empleado desde 1990, Helge se convirtió en director de investigación de EE. UU. en marzo de 2002, director global de investigación de acciones de mercados desarrollados en julio de 2015 y director de información de RDP y US Equity Core en 2017. Antes de ocupar su cargo actual, fue director de JP Morgan Investment Management (Singapur) y responsable de Inversiones para Asia Pacífico excepto Japón. Antes de esto, fue jefe de investigación de Pacific Rim ex-Japan. Anteriormente, Helge fue analista en el departamento de Equity Research en Londres, donde siguió los sectores del automóvil y del acero. Antes de eso, trabajó en análisis de valores y ventas de acciones en el mercado noruego. Helge obtuvo una maestría en negocios generales de la Norwegian School of Management y obtuvo un MBA de la Universidad de Wisconsin. Él es un titular de la CFA.
Sam Witherow, director ejecutivo, es gestor de cartera en International Equity Group, con sede en Londres. Sam, empleado desde 2008, se unió a la firma como aprendiz graduado. Anteriormente fue un especialista del sector global responsable de cubrir el sector energético. Sam obtuvo un BSc (Hons) en Economía y Política de la Universidad de Bristol y es titular de una certificación CFA.
El fondo cuenta con unos gastos corrientes de 1,81% 💰
Esperamos que este análisis detallado del fondo JP Morgan Global Dividend te haya proporcionado información valiosa sobre su rendimiento, estrategia de inversión y equipo de gestión. Si estás interesado en invertir en DIVIDENDOS, este fondo podría ser una opción interesante a considerar. Recuerda que siempre es importante realizar una investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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