¡Bienvenidos al análisis del fondo de inversión DPAM New Gems Sustainable! 🌍
En este artículo, exploraremos en detalle la filosofía del fondo, su proceso de valoración de compañías, las principales métricas de valoración y el extraordinario rendimiento, que ha demostrado ser uno de los mejores a nivel global. Si estás interesado en invertir en CALIDAD, has llegado al sitio correcto.
Les presento el DPAM New Gems Sustainable ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
| ISIN | BE0946564383 |
| Categoría | RV Blend |
| Gestora | Degroof Petercam AM |
| Lanzamiento del Fondo | 02/10/2006 |
| Patrimonio del Fondo | € 1.319,40 M |
| Acumulación/Distribución | Acumulación |
| Benchmark | MSCI World Net Return |
| Divisa | EUR |
| Estrellas Morningstar | ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ |
En primer lugar, si estás aquí y no sabes lo que es un fondo de inversión, deberías pasar por AQUÍ. 🧵
1️⃣ Presentación DPAM New Gems Sustainable
El DPAM NewGems Sustainable es un fondo multitemático sostenible, de renta variable mundial, con un sesgo BLEND (ni value ni growth, para los de las etiquetas 😜)
Es la reconversión de un fondo histórico sectorial, pero con una aproximación distinta a lo que hay en el mercado, debido a su estilo marcado por las siglas NEWGEMS (ahora vemos su significado)
Invierte principalmente en las compañías que darán forma a la sociedad del futuro a través de las tendencias y temáticas que la gestora ha identificado como de gran potencial, presente y futuro, identificadas por el acrónimo “NEWGEMS”
NEWGEMS representa las siglas de las temáticas en las que invierte el fondo:
– N: Nanotecnología
– E: Ecología
– W: Wealthness o bienestar
– G: Generación Zeta
– E: E-Society
– M: Manufacturing
– S: Seguridad
Son 7 temáticas bien definidas y que siempre tienen que estar presentes, aunque el peso puede variar como mínimo un 5%, y como máximo un 25%.
Hay tres características que definen al fondo. La primera es la importancia del modelo de negocio con especial atención a las ventajas competitivas y al ecosistema. La segunda es la disciplina con la valoración y la generación de flujos de caja. Por último, en la construcción de la cartera, que puede estar compuesta por entre 40 y 80 valores, hay una asignación muy flexible entre los temas.
El proceso de inversión comienza con una primera fase de filtro cuantitativo de un universo superior a 30.000 empresas, con filtros que incluyen una capitalización de mercado superior a 300M, FCF > 4%, filtros ESG, etc… Le sigue un filtro cualitativo, en la segunda fase, basado en ESG, primero en base de un análisis top-down, que ayuda a identificar los temas, y a continuación con un análisis bottom- up o de stock picking, para identificar las compañías que serán las futuras ganadoras, tanto cuantitativa como cualitativamente.
El objetivo es encontrar aquellas ideas de inversión disruptivas e innovadoras, que serán las ganadoras del futuro. La construcción de esta cartera está diversificada, tanto las capitalizaciones como las temáticas de inversión. Es una cartera constituida por aproximadamente 75 compañías y tiene un patrimonio bajo gestión de 1.300M.
🎯 Su índice de referencia es el MSCI World Net Return.
👏🏽 Cuenta con una excelente calificación Morningstar ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
2️⃣ Rentabilidad (vs benchmark)
A continuación, analizaremos el rendimiento del fondo en los últimos años en comparación con su benchmark:
En los últimos 10 años el fondo SIEMPRE ha obtenido rentabilidades POSITIVAS 👏🏽 (contando de 2021 hacia detrás)
2013: +7,44% 🟢
2014: +19,54% 🟢
2015: +7,78% 🟢
2016: +7,49% 🟢
2017: +8,98% 🟢
2018: +4,71% 🟢
2019: +31,64% 🟢
2020: +36,33% 🟢
2021: +21,77% 🟢
2022: -26,56%
YTD: +23,76% 🟢
De manera anualizada, nos encontramos con un +8,84% anualizado a 3 años, así como un +12,73% anualizado a 5 años.
Excelente comportamiento y superando de manera consistente a su benchmark 👏🏽
3️⃣ Métricas cuantitativas
Volatilidad superior a su benchmark (18,88% vs 16,19%) pero con un ratio de Sharpe más elevado, así como un mayor ratio de Sortino. Correlación de 0,89 para una ratio de información de 0,261
Volatilidad anualizada (%) -> 18,88%
Ratio de Sharpe -> 0,69
Ratio Sortino -> 1,11
Máximo Drawdown -> -28,25%
Correlación -> 0,89
R2 -> 0,792
Alfa (%) -> 0,18
Beta -> 1,038
Ratio de Treynor (%) -> 12,49%
Tracking Error (%) -> 8,63%
Ratio de Información -> 0,261
Si quizás no entiendes alguna de estas métricas o quieres profundizar más en algunas de ellas, AQUÍ tienes un hilo explicándolas en detalle 🧵
4️⃣1️⃣ Distribución sectorial
La cartera del fondo presenta la siguiente distribución sectorial liderada por el sector tecnológico:
Importante sesgo tecnológico (40,9%) frente el 22,2% de su benchmark, seguido del sector sanitario con un 19,8% (también superando al benchmark, 12,8%)
4️⃣2️⃣ Distribución geográfica
La cartera del fondo está diversificada de la siguiente manera, con especial concentración en Estados Unidos y Europa:
🇺🇸 Estados Unidos -> 67,8%
🇪🇺 Europa -> 13,4%
🇪🇺 Europa ex-EMU -> 11,5%
🌎 Resto del mundo -> 4,9%
🇯🇵 Japón -> 1,1%
💰 Cash -> 1,2%
4️⃣3️⃣ Principales posiciones
Las compañías líderes del fondo son las principales acciones estadounidenses, quedando así la composición del TOP 10:
Microsoft -> 6%
Amazon -> 4,5%
Alphabet -> 4,2%
Apple -> 2,8%
Netflix -> 2,5%
Abbott Laboratories -> 2,4%
Adobe -> 2,3%
Iqvia Holdings -> 2,2%
United Health Group -> 2,1%
Astrazeneca -> 2,1%
El gestor destaca que las compañías de la cartera registraron un aumento de sus ventas del 10% y de sus beneficios en un 22%. El ROE es de un 25% frente al 14% del MSCI World.
En el total de las carteras el grupo de los siete magníficos representa algo menos de un 20%, en línea con el índice de referencia, pero nos están todos, ya que ahora mismo nos invierten en Tesla, Meta o Apple.
5️⃣ Equipo de gestión
Su gestión corre a cargo de un experimentado equipo formado por Alexander Roose, Quirien Lemey y Dries Duri, junto con un equipo de 11 analistas sectoriales y cuatro expertos en inversión socialmente responsable (ISR). Inicialmente, el gestor del fondo fue Alexandre Roose, director de Renta Variable Internacional de DPAM desde 2015. Con anterioridad, fue gestor de Renta Variable Internacional en PIAM, gestor de Estrategias Long/Short en Joalco y Analista en Strategus. Alexandre es master en Economía Aplicada por la EHSAL Management School de Bélgica.
A partir del 1 de octubre de 2017, el fondo está gestionado por Dries Dury, gestor de Renta Variable de DPAM desde 2016. Fue anteriormente gestor del EMU high dividend yield Equity en Degroof FMC, analista de inmobiliarias cotizadas de Bank Degroof y analista del Banco Nacional de Bélgica. Es máster en Ciencias Económicas por la Universidad de Gante, en Bélgica.
Esperamos que este análisis detallado del fondo DPAM DEW GEMS SUSTAINABLE te haya proporcionado información valiosa sobre su rendimiento, estrategia de inversión y equipo de gestión. Si estás interesado en invertir en CALIDAD, este fondo podría ser una opción interesante a considerar. Recuerda que siempre es importante realizar una investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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