Hoy vamos a conocer este producto financiero, ventajas e inconvenientes y lo más llamativo… su fiscalidad.
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Definición
Según la definición de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva (IIC). Consisten en un patrimonio formado por las aportaciones de un número variable de inversores, denominados partícipes.
El fondo lo crea una entidad, la gestora, que es la que invierte de forma conjunta esas aportaciones en diferentes activos financieros (renta fija, renta variable, derivados…) siguiendo unas pautas fijadas de antemano en la ficha del fondo.
Así, cada partícipe es propietario de una parte del patrimonio del fondo, en proporción al valor de sus aportaciones. Los aumentos o disminuciones del valor del patrimonio se atribuyen proporcionalmente a los partícipes.
Los fondos están regulados por una normativa que pone los límites a la forma en que la sociedad gestora puede invertir el dinero, con el fin de asegurar un nivel mínimo de diversificación, liquidez y transparencia.
Tanto el tipo de activos en los que invierte (política de inversión) como el resto de las características del fondo (comisiones, liquidez, riesgo asumido, horizonte temporal…) están recogidas en un documento llamado folleto informativo y en el resumen del mismo DFI (Datos fundamentales para el inversor).
Una de las cosas que hacen más interesante a los fondos de inversión es que permiten al inversor particular invertir en casi cualquier mercado financiero utilizando todo tipo de estrategias. -
Tipos de fondos de inversión.
Diferenciamos en primer lugar:
– Fondos de Inversión MOBILIARIA: Son instituciones de inversión colectiva que invierten en activos financieros
– Fondos de Inversión INMOBILIARIA: Son instituciones de inversión colectiva que invierten…… fundamentalmente en inmuebles para su explotación en alquiler. Son fondos, en general, menos líquidos que los de naturaleza financiera.
A su vez, los fondos de inversión mobiliaria pueden ser de diferentes tipos:
– Ordinarios: Que invierten mayoritariamente en renta fija, renta variable y/o derivados
– De fondos: Que invierten mayoritariamente en otros fondos de inversión
– Subordinados: Que invierten en un único fondo de inversión
– Índice: Tratan de replicar un determinado índice
– Cotizados (ETF): Los veremos más adelante -
Ventajas fiscales de los fondos de inversión. Los fondos de inversión se encuentran EXENTOS de tributación hasta el momento de su reembolso. El traspaso entre fondos de inversión está exento, por lo que podrás mover tu dinero entre diferentes fondos sin pasar por caja. Cuando decidas retirar el dinero invertido, la ganancia o pérdida patrimonial obtenida debe integrarse en la base imponible del ahorro en el IRPF. Por si alguien tiene curiosidad, aquí las retenciones sobre los rendimientos en España.
– Hasta 6.000€ -> 19%
– De 6.000€ a 50.000€ -> 21%
– Más de 50.000€ -> 23% -
Ventajas
– Gestión profesional: Los fondos de inversión son gestionados por profesionales especializados con una amplia experiencia en los mercados financieros
– Seguridad: La sociedad gestora y la sociedad depositaria están sometidas al control…… de la CNMV
– Liquidez: Son activos líquidos, se pueden traspasar o reembolsar en pocos días (depende del fondo puede ser T+2,T+3…)
–Transparencia: Todos los partícipes del fondo reciben de manera periódica la información sobre la evolución del fondo, así como su…… valor liquidativo (VL) a diario.
– Beneficios fiscales: Como ya hemos visto anteriormente, la suscripción de las participaciones en un fondo de inversión no afecta a la fiscalidad de los partícipes, además de la exención en los traspasos
– Accesibilidad: Los fondos de inversión permiten acceder a mercados y activos de difícil acceso, donde de manera particular sería difícil poder acceder
– Diversificación: Los fondos de inversión tienen una serie de límites a la hora de construir carteras. Los gestores invierten en multitud de valores, evitando la excesiva concentración de riesgo. - Desventajas
– Costes: El cliente debe pagar una comisión que oscila dependiendo de múltiples variables. Lo “normal” en un fondo de gestión activa es que oscile entre un 1,5% y un 2,25%
¡OJO! Existen fondos con otros tipos de comisiones como de éxito, de suscripción…
– Confianza en la sociedad gestora: Confías tu participación en una entidad pagando X comisión porque crees que los retornos te van a ser favorecedores. Busca siempre equipos de gestión en los que confíes.
– Tiempo: Las suscripciones o traspasos no son inmediatos (como una acción o un ETF) sino que pueden realizarse en T+2, T+3… Lo que supone un tiempo fuera del mercado. Dependiendo de cada gestora y de cada fondo en particular será diferente.
En resumen, los fondos de inversión son una opción popular para aquellos que buscan invertir en el mercado financiero sin tener que realizar una investigación exhaustiva sobre cada activo individual. Con la diversificación y la gestión profesional, los inversores pueden obtener una rentabilidad positiva a largo plazo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los fondos de inversión también conllevan comisiones y un riesgo de inversión, por lo que es esencial evaluar cuidadosamente sus objetivos y perfil de inversión antes de tomar una decisión de inversión.
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