¡Bienvenidos al análisis del fondo de inversión AB International Health Care Portfolio! 🌍
En este artículo, exploraremos en detalle la filosofía del fondo, su proceso de valoración de compañías, las principales métricas de valoración y el extraordinario rendimiento que ha obtenido en el pasado, lo que hace que sea considerado uno de los mejores a nivel global. Si estás interesado en invertir en SALUD, has llegado al sitio correcto.
| ISIN | LU0251853072 |
| Categoría | RV Salud |
| Gestora | Alliance Berstein |
| Lanzamiento del fondo | 20 de julio de 1983 |
| Patrimonio del fondo | 3.901,20 USD |
| Acumulación/Distribución | Acumulación |
| Benchmark | MSCI World Health Care Index |
| Divisa | EUR |
| Estrellas Morningstar | ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ |
En primer lugar, si estás aquí y no sabes lo que es un fondo de inversión, deberías pasar por AQUÍ 🧵
1️⃣ Presentación AB International Health Care Portfolio
El AB International Health Care Portfolio es un fondo temático de renta variable global, lanzado a mediados de 1983. Desde entonces, la gestora ha reconocido el potencial del sector de la salud y ha integrado consideraciones de sostenibilidad en su proceso de inversión, alineándose con el artículo 8 del SFDR.
Además, los buenos resultados del fondo, le han valido distinciones y calificaciones de importantes plataformas de información financiera a nivel mundial.
Esta estrategia invierte principalmente en empresas del sector salud o relacionadas con él. La filosofía del fondo se centra en la innovación y la reducción de costos en el sector, identificando oportunidades para que las empresas líderes aumenten su cuota de mercado y generen rentabilidades sólidas.
El equipo de inversión implementa su estrategia mediante un proceso disciplinado, con un enfoque en la rentabilidad y la reinversión. Utilizan un análisis fundamental y cuantitativo para seleccionar las compañías con mejor perspectiva a largo plazo, aplicando un enfoque ascendente (bottom-up).
Para superar su benchmark, el índice MSCI World Health Care Index, el equipo realiza una selección activa y de alta convicción. Buscan incluir entre 40 y 60 compañías en su portafolio que ofrezcan las mejores oportunidades, ya que, como indican desde AB, esta estrategia invierte en ‘business’, no en ‘science’.
2️⃣ Rentabilidad (+ vs benchmark)
Las rentabilidades del fondo han sido extraordinarias, superando ampliamente en todos los periodos a su índice de referencia:
2015: +7,89% 🟢
2016: -5,52%
2017: +25,60% 🟢
2018: +4,26% 🟢
2019: +20,08% 🟢
2020: +18,44% 🟢
2021: +23,27% 🟢
2022: -10,37%
2023: +9,37% 🟢
YTD: +10,30% 🟢
Uno de los beneficios de analizar un fondo con una trayectoria tan extensa es la posibilidad de compararlo con su índice de referencia durante períodos más prolongados, lo que permite evaluar la consistencia de su estrategia y resultados a largo plazo.
Al observar la tabla superior, se aprecia que el fondo ha superado al benchmark (MSCI World Health Care Index) en los periodos de 3, 5 y 10 años, lo que indica una buena selección de compañías a nivel global por parte del equipo del fondo.
Esto se debe a que el equipo de inversiones no está limitado estrictamente por su índice de referencia, lo que les permite incluir compañías fuera del benchmark, una estrategia que han ejecutado con éxito.
En la escala de riesgo propuesta por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, se le asigna una puntuación de 6 sobre 7. Su volatilidad a tres años es del 14,96% a finales de 2024, algo inferior a la media de su categoría.
3️⃣ Métricas cuantitativas
Uno de los apartados más importantes en este análisis del AB International Health Care Portfolio es acerca de las métricas cuantitativas, lo que nos permite desgranar en detalle el fondo:
Máx Drawdown -> -8,45% (El máximo drawdown refleja la mayor caída observada en el valor del fondo desde un pico hasta un valle durante un periodo específico.)
Alpha -> 0,71 (El alpha indica que el fondo ha superado su benchmark en un 0,71%, lo cual representa el valor añadido por la gestión activa del equipo.)
Beta -> 1,05 (Un beta de 1,05 sugiere que el fondo es ligeramente más volátil que el mercado. Un beta superior a 1 implica que el fondo tiende a experimentar mayores fluctuaciones en comparación con su índice de referencia.)
Ratio de Sharpe -> 1,05 (Este ratio mide la rentabilidad ajustada al riesgo del fondo. Un ratio de Sharpe de 1,05 indica una relación favorable entre el retorno obtenido y el riesgo asumido.)
R2 -> 94,54 (El R², o coeficiente de determinación, del 94,54% sugiere que una gran parte de la variabilidad del rendimiento del fondo se puede explicar por los movimientos del benchmark.)
Tracking Error -> 3,57 (El tracking error mide la divergencia entre el rendimiento del fondo y su benchmark, lo cual indica un nivel moderado de desviación.)
Ratio de información -> 0,18 (Este ratio refleja la capacidad del fondo para generar rendimientos superiores al benchmark ajustados por el riesgo. Un valor de 0,18 sugiere un nivel de valor añadido por encima del benchmark.)
Si quizás no entiendes alguna de estas métricas o quieres profundizar más en algunas de ellas, AQUÍ tienes un hilo explicándolas en detalle 🧵
4️⃣1️⃣ Distribución sectorial
La cartera del fondo presenta la siguiente distribución sectorial:
Pharmaceuticals: 35,03%
Biotechnology: 21,17%
Health Care Providers & Services: 17,46%
Health Care Equipment & Supplies: 13,36%
Life Sciences Tools & Services: 6,67%
Health Care Technology: 1,95%
Cash: 4,36%
4️⃣2️⃣ Distribución geográfica
La cartera del fondo está diversificada de la siguiente manera, con especial concentración en Estados Unidos:
🇺🇸 Estados Unidos: 76,26%
🇩🇰 Dinamarca: 10,92%
🇨🇭 Suiza: 8,10%
🇯🇵 Japón -> 2,09%
🇹🇫 Australia: 1,10%
🇮🇹 Italia: 0,68%
🇮🇳 India: 0,53%
🇨🇳 China: 0,32%
4️⃣3️⃣ Principales posiciones
En cuanto a los activos invertidos, el fondo tiene el 56,77% de su cartera invertida en sus diez principales posiciones:
United Health Group: 8,18%
Eli Lilly: 7,84%
Novo Nordisk: 7,69%
Roche Holding: 5,58%
Vertex Pharma: 4,86%
Regeneron Pharma: 4,74%
Gilead Sciences: 4,06%
Elevance Health: 3,99%
Cencora: 3,76%
5️⃣ Equipo de gestión
El equipo de inversiones del fondo está liderado por Vinay Thapar, CFA, con más de 12 años en AB y 24 años de experiencia profesional en total, y John H. Fogarty, CFA, quien cuenta con más de 29 años en AB y 31 años de trayectoria en la industria. Ambos están respaldados por un equipo de analistas especializados, quienes contribuyen con su experiencia y la perspectiva global que ofrece ser parte de una gestora como AB.
Esperamos que este análisis detallado del fondo AB International Health Care Portfolio te haya proporcionado información valiosa sobre su rendimiento, estrategia de inversión y equipo de gestión. Si estás interesado en invertir en CALIDAD, este fondo podría ser una opción interesante a considerar. Recuerda que siempre es importante realizar una investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Por último, si estás buscando optimizar la gestión de tu patrimonio, lo mejor es contar con un asesor financiero de CONFIANZA, que te ayude y acompañe en el camino de la inversión. Si quieres ponerte en contacto con nosotros, puedes hacerlo AQUÍ.
